Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) опубликовало обновлённую оценку АКБ «Держава» ПАО. Банку присвоен рейтинг BBB(RU), а прогноз по рейтингу определён как «стабильный». Как указывает издание ИНФОКС, агентство отметило, что поддержанию позиции способствуют высокая достаточность капитала и способность учреждения сохранять устойчивые финансовые результаты в среднесрочном горизонте.
Факторы, сформировавшие итоговый рейтинг
При составлении рейтинговой оценки АКРА учитывало ряд параметров деятельности «Державы».
Среди них:
- капитал — уровень «Сильный»,
- бизнес-профиль — «Умеренный»,
- риск-профиль — «Удовлетворительный»,
- приемлемые показатели ликвидности и структуры фондирования.
В релизе указано, что норматив Н1.2 на 1 сентября 2025 года составил 13,73%, тогда как среднее значение за год — 12,85%. Показатель усреднённой генерации капитала (КУГК) за 2020–2024 годы зафиксирован на уровне 283 б.п.. Это говорит о том, что банк способен формировать капитал за счёт прибыли.
Бизнес-модель и источники выручки
Деятельность банка строится вокруг двух ключевых направлений:
- дистанционное предоставление банковских гарантий,
- работа на рынке ценных бумаг, включая маркет-мейкинг.
Совокупная структура доходов складывается из процентных поступлений по инвестиционному портфелю, комиссий по сервису выдачи банковских гарантий и процентов от кредитных операций. Подобное распределение обеспечивает заметную диверсификацию источников выручки.
По итогам первого полугодия 2025 года кредитный портфель занимал 14,4% активов и 27,5% капитала. Из-за его ограниченного масштаба при оценке рисков агентство в большей степени анализирует качество гарантийного направления и портфеля ценных бумаг.
врез
Акционерный коммерческий банк «Держава» ПАО работает на российском рынке с середины 90-х годов и относится к небольшим банкам по объему активов.
Первую рейтинговую оценку АКРА присвоило ему 8 лет назад.
За последние годы произошли изменения в руководящем составе.
- В 2023 году должность председателя совета директоров оставил сооснователь банка Сергей Ентц (SergeyEntts), переключившийся на зарубежные финтех-проекты.
- Позднее из управления вышел и Алексей Скородумов (AlekseiSkorodumov), который сейчас занимается финансовыми и инвестиционными инициативами в Дубае (ОАЭ) и Центральной Азии.
Актуальная структура органов управления банком в открытых источниках не публикуется.
Управление рисками
Инвестпортфель банка преимущественно сформирован за счёт ОФЗ и долговых бумаг российских компаний, отличающихся высоким кредитным качеством. Доля иностранных инструментов и активов без рейтинга ограничена на уровне 12,4%, что указывает на консервативное отношение банка к рыночным рискам.
Высоколиквидные активы занимают заметную долю баланса, поддерживая устойчивые показатели ликвидности. При значительной роли крупных кредиторов в структуре фондирования АКРА отмечает, что уровень диверсификации обязательств остается достаточно высоким.
Риски и ожидания на горизонте прогноза
Согласно оценке агентства, в первом полугодии 2025 года доля раскрытых гарантий составила 1,7%, тогда как проблемные и потенциально проблемные гарантии — 2,4%. АКРА зафиксировало, что банк реализует меры, направленные на сокращение стоимости риска, что отражено в прогнозной части отчёта.
Агентство предполагает, что в ближайшие полтора года банк Держава сможет удерживать стабильные показатели прибыльности и достаточности капитала. При дальнейшем повышении качества активов и расширении структуры доходов возможен пересмотр рейтинга в сторону роста.
Текущий уровень BBB(RU) расценивается как подтверждение способности АКБ Держава выполнять обязательства без необходимости во внешней поддержке, а также как индикатор умеренного кредитного риска при сбалансированной капитализации.
